واصل زوج اليورو-الدولار اختبار مستوى الدعم عند 1.1580، والذي يتوافق مع الخط الأوسط لمؤشر بولينجر باندز على الرسم البياني اليومي. وعلى الرغم من المحاولات العديدة التي تمت هذا الأسبوع، لم يتمكن البائعون لزوج EUR/USD من تجاوز هذا الحاجز السعري، ناهيك عن تثبيت أنفسهم دونه. وعلى الرغم من أن الشعور الهبوطي يهيمن بوضوح على الزوج، فإن المشترين، إذا قاموا بهجوم مضاد، يقتصرون على تصحيح يتراوح بين 20-30 نقطة. يبدو أن متداولي EUR/USD (سواء المشترين أو البائعين) يتوخون الحذر بوضوح قبل الإصدار الرئيسي لهذا الأسبوع.
يوم الخميس، في 20 نوفمبر، ستنشر الولايات المتحدة التقرير الاقتصادي الكلي المنتظر بفارغ الصبر. سنكتشف البيانات الرسمية لسوق العمل لشهر سبتمبر. يتم نشر التقرير بتأخير كبير، حيث كان من المقرر أصلاً نشره في 3 أكتوبر. ومع ذلك، قبل يومين من ذلك، شهدت الولايات المتحدة إغلاقًا حكوميًا استمر لمدة قياسية بلغت 43 يومًا. لذلك، سنتعرف على أرقام سبتمبر فقط يوم الخميس.
هذا التقرير منتظر بالفعل بشدة، حيث أن الاحتياطي الفيدرالي منقسم فعليًا إلى معسكرين: أحدهما يدعو إلى موقف الانتظار والترقب بسبب المخاوف من مخاطر التضخم المتزايدة، بينما يدعو الآخر إلى خفض الفائدة في ديسمبر، مشيرًا إلى تدهور سوق العمل.
في الوقت نفسه، بدأت الإشارات "المعتدلة المتشددة" تتردد بشكل متزايد وبصوت عالٍ، مما دفع معظم المتداولين إلى مراجعة توقعاتهم. وفقًا لبيانات أداة CME FedWatch، فإن احتمال خفض الفائدة في اجتماع ديسمبر الآن يبلغ 48%، بينما قبل شهر فقط، كان السوق شبه متأكد من أن البنك المركزي سيتخذ خطوات إضافية نحو تيسير السياسة النقدية بحلول نهاية العام (مع احتمال يقدر بـ 90-95%).
بالنظر إلى هذا "المعاينة"، فإن تقرير الوظائف غير الزراعية يأخذ أهمية خاصة. إذا كان التقرير أضعف (بما يكفي) من التوقعات، فإن التوازن سيميل مرة أخرى لصالح السيناريو "المتساهل". وهذا يعني أن احتمال خفض الفائدة سيرتفع إلى 60-70%، مما يضع الدولار تحت الضغط مرة أخرى. ومع ذلك، إذا كان التقرير على الأقل عند مستوى التوقعات (ناهيك عن المنطقة الخضراء)، فإن الدولار سيحظى بطلب متزايد وسط تراجع التوقعات "المتساهلة".
حتى قبل الإغلاق، قال معظم المحللين إن البطالة في الولايات المتحدة في سبتمبر من المرجح أن تبقى عند مستوى أغسطس البالغ 4.3%. كما توقع الخبراء زيادة ضعيفة في الوظائف غير الزراعية، فقط بمقدار 50,000 (بعد زيادة قدرها 22,000 في أغسطس). من المتوقع أن يبقى معدل نمو متوسط الأجر في الساعة عند مستوى الشهر الماضي، أي عند 3.7%.
يجب ملاحظة أن المتداولين "مستعدون" لتقرير وظائف غير زراعية ضعيف، حيث أشارت التقارير غير الرسمية إلى اتجاهات سلبية. تقرير ADP، الذي كان في "المنطقة الحمراء"، هو مثال بارز. انخفض الرقم إلى المنطقة السلبية لأول مرة منذ أربع سنوات، مما يعكس التباطؤ المستمر في سوق العمل الأمريكي. وفقًا لمتخصصي ADP، انخفض عدد الأشخاص العاملين في القطاع الخاص بمقدار 29,000 في سبتمبر (الأدنى منذ ديسمبر 2020)، بينما توقع معظم المحللين نموًا ضعيفًا، لكنه لا يزال إيجابيًا بمقدار 50,000.
في الوقت نفسه، تشير تقارير من شركة التوظيف Challenger, Gray & Christmas أيضًا إلى أن الشركات الأمريكية استمرت في خفض الوظائف في سبتمبر وأكتوبر. تشمل الفئات الأكثر ضعفًا عمال المستودعات والموظفين في القطاعات التقنية وصناعة الأغذية.
سمحت هذه الإشارات السلبية (من تقارير ADP وChallenger) لنا بالافتراض أن تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر و(خاصة) أكتوبر سيعكس الوضع السلبي في سوق العمل الأمريكي. من المحتمل ألا يتم نشر تقرير أكتوبر بسبب الإغلاق، لذا سيتوجه كل اهتمام السوق إلى أرقام سبتمبر. بعد الإصدار، ستنخفض زوج اليورو/الدولار الأمريكي إما إلى قاع الرقم 15 ثم إلى مستوى الدعم 1.1480 (الخط السفلي لخطوط بولينجر على D1)، أو سيعود إلى منطقة الرقم 16، مختبرًا مستوى المقاومة 1.1650 (الحد السفلي لسحابة كومو على نفس الإطار الزمني).
إصدار آخر يثير الاهتمام هو تقرير مطالبات البطالة. على الرغم من أنه مؤشر ثانوي، إلا أنه يعد مقياسًا أكثر توقيتًا لصحة سوق العمل الأمريكي. إلى جانب التقارير الرسمية الأخرى، توقفت BLS عن نشر تقارير مطالبات البطالة الأسبوعية، مما أثار أيضًا الفضول في هذا المجال.
بعبارة أخرى، سوق العمل الأمريكي، بعد معلومات يوم الخميس، إما سيصبح حليفًا للدولار أو مرساة ثقيلة. في الفترة التي تسبق مثل هذه الإصدارات المهمة لزوج اليورو/الدولار الأمريكي، من المستحسن الحفاظ على موقف الانتظار والترقب، على الرغم من الشعور الهبوطي السائد يوم الأربعاء. أولاً، لدى تقرير الوظائف غير الزراعية القدرة على "إعادة رسم" الصورة الأساسية للدولار. ثانيًا، لا يزال البائعون لزوج اليورو/الدولار الأمريكي غير قادرين على تجاوز مستوى الدعم 1.1580 والتماسك دونه. كل هذا يشير إلى التردد بين المتداولين، سواء المشترين أو البائعين.
