Parallèlement, la monnaie européenne est en hausse, et de plus en plus d'économistes prévoient que la prochaine mesure dans la zone euro sera effectivement une augmentation des taux d'intérêt par la Banque centrale européenne. Cela correspond aux points de vue de l'influente membre du conseil, Isabel Schnabel.

Selon un sondage, plus de 60% des personnes interrogées estiment que les responsables sont plus susceptibles d'augmenter les coûts d'emprunt que de les diminuer. Cependant, elles ne s'attendent pas à ce que cela se produise de sitôt ; il est prévu que le taux de dépôt reste à 2% pour les deux prochaines années.

D'une part, la hausse des taux pourrait aider à contenir l'inflation—que la BCE semble actuellement maîtriser—mais d'autre part, elle présente des risques de ralentissement de la croissance économique et même de récession dans les pays très endettés. Il est clair que la BCE sera contrainte de continuer à équilibrer ces deux objectifs, en essayant de ne pas nuire à l'économie déjà fragile de la zone euro.

L'impact des hausses de taux sur le taux de change de l'euro reste également incertain. D'une part, des taux plus élevés rendent l'euro plus attrayant pour les investisseurs, ce qui pourrait entraîner son renforcement. D'autre part, les inquiétudes concernant la croissance économique pourraient réduire l'intérêt pour la monnaie européenne.

Je dois noter que dans une récente interview, Schnabel a cité la persistance de l'inflation comme l'une des raisons pour lesquelles elle est convaincue que les taux d'intérêt seront relevés dans un avenir proche. Un indicateur pointe maintenant vers la première hausse au second semestre 2027.

Cependant, la plupart des membres du Conseil des gouverneurs estiment que les taux d'intérêt sont actuellement à un bon niveau. Lors de la réunion de la semaine prochaine, la tâche de la présidente de la BCE Christine Lagarde sera de convaincre les investisseurs que le danger économique diminue—sans encourager les attentes d'une hausse imminente des taux.

Les participants au sondage pensent que les nouvelles prévisions trimestrielles de la BCE, qui seront publiées la semaine prochaine, présenteront un tableau de croissance plus optimiste, ce que Lagarde a récemment laissé entendre. Quant à l'inflation, des inquiétudes persistent concernant 2027, lorsque les retards dans la mise en œuvre du nouveau système de tarification du carbone de l'UE pourraient avoir un impact négatif. Cependant, la plupart des économistes s'attendent à ce que la prévision de septembre—prévoyant une hausse de 1,9% des prix cette année—reste inchangée.

Concernant la perspective technique actuelle de l'EUR/USD, les acheteurs doivent maintenant penser à reconquérir le niveau de 1,1750. Ce n'est qu'à ce moment-là qu'un test de 1,1780 deviendra possible. De là, la paire pourrait grimper à 1,1820, bien que cela soit assez difficile sans le soutien des grands acteurs. L'objectif le plus éloigné est le sommet de 1,1855. En cas de déclin, je m'attends à un intérêt d'achat significatif seulement autour de 1,1715. Si personne n'intervient là-bas, il serait prudent d'attendre un nouveau test du plus bas de 1,1685 ou de envisager l'ouverture de positions longues à partir de 1,1650.

Quant à la perspective technique actuelle du GBP/USD, les acheteurs de la livre sterling doivent reprendre la résistance la plus proche à 1,3390. Ce n'est qu'alors qu'un mouvement vers 1,3430 deviendra faisable, bien que le franchissement de ce niveau soit assez difficile. L'objectif le plus éloigné est le niveau de 1,3470. Si la paire baisse, les baissiers tenteront de reprendre le contrôle à 1,3350. S'ils parviennent à le faire, une rupture de cette plage portera un coup sérieux aux haussiers et fera chuter le GBP/USD jusqu'au plus bas de 1,3320, avec la perspective d'atteindre 1,3285.