แม้สกุลเงินยูโรจะถูกวิจารณ์และขายออก แต่ไม่ควรประเมินค่าต่ำเกินไป ตามที่ ING ระบุ EUR/USD มีราคาต่ำกว่าความเป็นจริงประมาณ 1% ดังนั้นข้อมูลตลาดแรงงานที่อ่อนแอของสหรัฐฯ จะทำให้คู่เงินหลักนี้สามารถตอบโต้อย่างมีประสิทธิภาพ การปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนของรัฐบาลกลางจาก 4% เป็น 3.75% ในเดือนธันวาคม จะกลายเป็นสถานการณ์เบื้องต้นสำหรับตลาดอีกครั้ง ผลลัพธ์คือ สกุลเงินภูมิภาคจะปิดปีกับตัวเลข $1.18 ในปี 2025

ในการพยากรณ์ GDP และอัตราเงินเฟ้อครั้งล่าสุด ธนาคารกลางยุโรปชี้ว่า ความเสี่ยงหลักของเศรษฐกิจยูโรโซนยังคงรวมถึงความไม่แน่นอนที่สูง ภาษีนำเข้า U.S. ที่เพิ่มขึ้น และค่าเงินยูโรที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม ปัจจัยเหล่านี้สามารถได้รับการมองในแง่มุมที่แตกต่างออกไป การกล่าวถึงความไม่แน่นอนโดยบริษัทในยุโรปลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในรอบห้าปี ขณะที่จุดสูงสุดของภาษีนำเข้าก็ผ่านพ้นไปแล้วและอาจลดลงในอนาคต สุดท้ายนี้ สกุลเงินภูมิภาคที่แท้จริงแทบจะไม่ถูกมองว่าแข็งแกร่ง เนื่องจาก EUR/USD ได้ซื้อขายในช่วง 1.15-1.175 มานานหลายเดือนแล้ว

แนวโน้มการกล่าวถึงความไม่แน่นอนโดยบริษัทในยุโรป

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ได้อยู่ในสถานะที่เหนือกว่ามาระยะหนึ่งแล้ว นักลงทุนต่างซื้อหุ้นดัชนีของสหรัฐฯ อันเนื่องมาจากเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์และความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve จะถูกลดลงภายในสิ้นปี 2025 อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงของฟองสบู่ AI ขณะนี้ดูเหมือนจะเป็นปัญหาที่ร้ายแรงที่สุด และธนาคารกลางอาจไม่ผ่อนคลายนโยบายการเงิน

นักลงทุนต้องการการกระจายความเสี่ยง และตลาดหุ้นยุโรปก็เสนอโอกาสที่ยอดเยี่ยม กำไรและคาดการณ์รายได้ของบริษัทนั้นเพิ่มขึ้น ความไม่แน่นอนได้น้อยลง อัตราดอกเบี้ยของ ECB นั้นต่ำกว่าในสหรัฐฯ และเศรษฐกิจกำลังเตรียมจะเร่งตัวภายใต้อิทธิพลของมาตรการกระตุ้นทางการคลังของเยอรมนี

ความเปลี่ยนแปลงของการคาดการณ์กำไรต่อหุ้น

การไหลของเงินทุนจากสหรัฐฯ ไปยังสหภาพยุโรปเป็นเหตุผลที่แข็งแกร่งในการซื้อ EUR/USD อย่างไรก็ตาม คู่สกุลเงินหลักจะต้องผ่านการทดสอบความเครียดจากรายงานการประชุม FOMC เดือนตุลาคมและสถิติการจ้างงานของสหรัฐฯ ในเดือนกันยายน ผู้เชี่ยวชาญของ Bloomberg คาดการณ์การเพิ่มขึ้นของการจ้างงานนอกภาคการเกษตรจาก 22,000 เป็น 50,000 แบบนี้นับเป็นความก้าวหน้าหรือไม่? แทบจะไม่นับเป็นความก้าวหน้า โดยเฉพาะเมื่อข้อมูลเดือนตุลาคมยังไม่พร้อม และธนาคารกลางสหรัฐฯ ไม่สามารถประเมินแนวโน้มได้

เป็นการตั้งใจของธนาคารกลางที่จะแสดงความระมัดระวัง เนื่องจากภูมิปัญญาการคาดการณ์ที่ขาดแคลน ทำให้ตลาดซื้อขายล่วงหน้าประเมินโอกาสในการผ่อนคลายนโยบายเงินตราต่ำกว่า 50% ในเดือนธันวาคม นี่เป็นการช่วยเหลือสำหรับผู้ขาย EUR/USD แต่จะเกิดขึ้นได้นานเท่าใด?

แนวโน้มของคู่เงินหลักในระยะกลางยังคงมองในทิศทางขาขึ้น ในช่วงต้นปี 2026 ปัญหาการกดดันธนาคารกลางสหรัฐโดยทำเนียบขาวเพื่อให้ลดอัตราดอกเบี้ยจะกลับมาเกิดขึ้นอีกครั้ง นอกจากนี้ สถานการณ์การปิดทำการรัฐบาลยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์ที่เพิ่งจะสิ้นสุดลงจะส่งผลให้การเติบโตของ GDP ช้าลง

ในเชิงเทคนิค จากกราฟรายวัน การที่ตลาดหมีไม่สามารถทะลุแนวต้านที่เคลื่อนไหวในรูปของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สีแดงและสีเขียวได้แสดงถึงความอ่อนแอของพวกเขา ตำแหน่งการซื้อจะกลายเป็นที่น่าสนใจเมื่อราคาทะลุระดับหมุนที่ 1.0605 และราคาที่เหมาะสมที่ 1.1610