รูปแบบคลื่นบนกราฟ 4 ชั่วโมงของคู่เงิน EUR/USD มีการเปลี่ยนแปลง แม้ตอนนี้ยังไม่มีสัญญาณบ่งชี้ว่าทิศทางขาขึ้นที่เริ่มตั้งแต่เดือนมกราคมปีที่แล้วได้สิ้นสุดลงไปแล้ว แต่โครงสร้างคลื่นในปัจจุบันกลับดูไม่ชัดเจน ในสถานการณ์แบบนี้ ผมมักจะแนะนำให้เปลี่ยนไปดูกรอบเวลาที่เล็กลง แล้ววิเคราะห์โครงสร้างคลื่นที่ง่ายและขนาดเล็กที่สุด เพื่อจัดทำมุมมองระยะสั้น ซึ่งก็เพียงพอสำหรับการเปิดสถานะเทรด

ในกราฟด้านบน ผมสามารถระบุโครงสร้างคลื่นแรงกระตุ้นแบบห้าคลาสสิกที่มีคลื่นที่สามยืดออกได้ หากการนับนี้ถูกต้อง แสดงว่าการสร้างโครงสร้างดังกล่าวได้เสร็จสิ้นแล้ว และควรคาดว่าจะเริ่มเข้าสู่ช่วงการปรับฐาน (corrective phase) ที่ประกอบด้วยอย่างน้อยสามคลื่น ดังนั้น ในระยะสั้นสามารถคาดหวังการปรับขึ้นของราคาได้ แต่จะเป็นการขึ้นในกรอบของคลื่นปรับฐานเมื่อเทียบกับช่วงเทรนด์ล่าสุด สำหรับตอนนี้ การจัดเรียงคลื่นล่าสุดยังไม่ค่อยสอดคล้องกับโครงสร้างในกรอบเวลาที่สูงกว่าเท่าใดนัก แต่เมื่อเวลาผ่านไป สถานการณ์ควรจะเริ่มชัดเจนมากขึ้น ในช่วงเวลาใกล้นี้ ยูโรอาจปรับตัวขึ้นไปยังโซน 1.1568 และ 1.1666

คู่เงิน EUR/USD ปรับตัวขึ้น 75 จุด (basis points) ในวันพฤหัสบดี หลังจากที่ร่วงลงในระดับใกล้เคียงกันในคืนวันพุธ ย้อนกลับไปดูเหตุการณ์สำคัญ ผลการประชุมของ Federal Reserve ถูกประกาศในคืนวันพุธ ขณะที่การตัดสินใจของ ECB และ Bank of England ถูกประกาศในวันพฤหัสบดี ตามคาด ทั้งสามธนาคารกลางยังคงมีท่าทีแบบ hawkish โดยให้เหตุผลจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่เร่งตัวขึ้น ในขณะเดียวกัน ไม่มีธนาคารกลางใดแสดงความกังวลอย่างชัดเจนต่อการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจ การอ่อนตัวของตลาดแรงงาน หรือความเสี่ยงคล้ายกัน ดังนั้นจึงพอสรุปได้ว่า การควบคุมเงินเฟ้อเป็นเป้าหมายสำคัญอันดับแรกของผู้กำกับดูแล

จากตรงนี้สามารถสรุปอะไรได้บ้าง? ธนาคารกลางต่างมุ่งเน้นไปที่การทำให้เงินเฟ้อมีเสถียรภาพ อย่างไรก็ตาม ระดับเงินเฟ้อในยูโรโซน สหรัฐอเมริกา และสหราชอาณาจักรในปัจจุบันแตกต่างกัน และก็อาจเร่งตัวในอัตราที่ไม่เท่ากัน ส่งผลให้การดำเนินนโยบายของผู้กำกับดูแลอาจเริ่มแตกต่างกันมากขึ้นในปี 2026 Bank of England น่าจะเผชิญความท้าทายมากที่สุด เพราะจำเป็นต้องรับมือกับเงินเฟ้อที่อาจทรงตัวเหนือระดับ 3% อย่างมีนัยสำคัญ แม้การชะลอการเติบโตของราคาผู้บริโภคทำได้ด้วยความยากลำบาก แต่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางอาจผลักให้เงินเฟ้อขยับขึ้นไปใกล้ระดับ 4% อีกครั้ง

สำหรับยุโรปและสหรัฐอเมริกา ภาพรวมถือว่าง่ายกว่าเล็กน้อย จึงเป็นไปได้ว่า ECB และ Federal Reserve จะสามารถตรึงอัตราดอกเบี้ยไว้ได้ ตราบใดที่เงินเฟ้อไม่เร่งตัวขึ้นไปเหนือระดับ 3% อย่างมีนัยสำคัญ ทั้งสามธนาคารกลางคาดการณ์ว่าเงินเฟ้อจะเร่งตัวขึ้นอย่างจริงจังในปี 2026 เท่านั้น แต่ในความเป็นจริง ไม่มีใครรู้ได้แน่ชัดว่าสถานการณ์ในตะวันออกกลางจะพัฒนาไปอย่างไร ดังนั้นจึงอาจสรุปได้ว่า Bank of England มีโอกาสปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ ขณะที่ ECB และ Fed มีแนวโน้มสูงกว่าที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ หากสถานการณ์นี้เกิดขึ้นจริง เงินปอนด์จะได้เปรียบเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งถือว่าสำคัญเป็นพิเศษในสภาพตลาดปัจจุบัน

ข้อสรุปโดยรวม

จากการวิเคราะห์ EUR/USD ผมมองว่าคู่เงินนี้ยังคงเคลื่อนไหวในแนวโน้มขาขึ้น (ดูกราฟด้านล่าง) แต่ได้เริ่มเข้าสู่ช่วงขาลงในระยะสั้นแล้ว เนื่องจากโครงสร้างคลื่นแรงกระตุ้นแบบห้าคลื่นได้เสร็จสมบูรณ์ ภายในช่วง 1–2 สัปดาห์ข้างหน้า สามารถคาดหวังการปรับขึ้นของราคาไปยังบริเวณ 1.1568 และ 1.1666 ซึ่งสอดคล้องกับระดับ Fibonacci 23.6% และ 38.2% การเคลื่อนไหวต่อจากนั้นจะขึ้นอยู่กับพัฒนาการของสถานการณ์ในตะวันออกกลางเป็นหลัก

ในกรอบเวลาที่ต่ำลง สามารถมองเห็นแนวโน้มขาขึ้นทั้งหมดได้อย่างชัดเจน โครงสร้างคลื่นไม่ได้เป็นแบบมาตรฐานทั้งหมด เนื่องจากคลื่นปรับฐานมีขนาดต่างกัน ยกตัวอย่างเช่น คลื่นลำดับสูงระดับ 2 มีขนาดเล็กกว่าคลื่น 2 ภายในคลื่น 3 ซึ่งถือว่าเกิดขึ้นได้ การให้ความสำคัญกับโครงสร้างที่ชัดเจนจะดีกว่าพยายามติดป้ายชื่อคลื่นทุกคลื่นอย่างเคร่งครัด แนวโน้มอาจเปลี่ยนทิศในอนาคตอันใกล้นี้

หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม:

1. โครงสร้างคลื่นควรเรียบง่ายและชัดเจน โครงสร้างที่ซับซ้อนเทรดยากและมักเปลี่ยนรูปบ่อย
2. หากไม่มั่นใจในสภาวะตลาด ควรหลีกเลี่ยงการเข้าเทรด
3. จะไม่มีวันมีความมั่นใจ 100% ในทิศทางของตลาดเสมอไป ควรใช้คำสั่ง Stop Loss ทุกครั้ง
4. การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสมผสานกับการวิเคราะห์ประเภทอื่นและกลยุทธ์การเทรดแบบต่างๆ ได้