คู่สกุลเงิน EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวอย่างสงบในวันพฤหัสบดี เทรดเดอร์ไม่ควรรู้สึกกังวลกับข้อเท็จจริงที่ว่าคู่เงินนี้ปรับตัวลงมาตลอดทั้งสัปดาห์ ประการแรก การปรับตัวลงนั้นมีขนาดเล็กมาก ประการที่สอง การปรับตัวลงครั้งนี้เห็นได้ชัดว่าอยู่ในกรอบของการเคลื่อนไหวแบบปรับฐาน (correction) ประการที่สาม ปัจจัยสำคัญที่หนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในปี 2026 แทบจะหมดฤทธิ์ลงแล้ว สาเหตุที่หมดฤทธิ์ไม่ใช่เพราะความขัดแย้งในตะวันออกกลางสิ้นสุดลงหรือจะไม่ปะทุขึ้นอีก แต่เป็นเพียงเพราะปัจจัยด้าน “อายุสัญญา” (expiration timelines) เท่านั้น ต้องไม่ลืมว่าภูมิรัฐศาสตร์เป็นปัจจัยที่ทรงอิทธิพลอย่างมากต่อค่าเงิน แต่ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์มักยืดเยื้อ ยากจะจินตนาการได้ว่าสงครามอีกครั้งหนึ่งในโลกอันวุ่นวายทุกวันนี้ ซึ่งยืดเยื้อไปหลายปี จะเป็นปัจจัยชี้ขาดการเคลื่อนไหวของดอลลาร์หรือยูโรตลอดช่วงเวลาที่มีการสู้รบ

ในทางปฏิบัติ แทบไม่มีพัฒนาการเชิงบวกให้เห็นเลยนับตั้งแต่มีการจัดตั้งข้อตกลงหยุดยิงชั่วคราว และจนถึงตอนนี้ก็ผ่านมาแล้วครบห้าสัปดาห์เต็ม นับเป็นระยะเวลาพอสมควรที่จะอย่างน้อยเซ็นบันทึกความเข้าใจหรือข้อตกลงชั่วคราวบางอย่างได้แล้ว อย่างไรก็ตาม ทั้งสองฝ่ายยังคงโต้ตอบกันด้วยคำขาด (ultimatums) ทำให้การเจรจาไม่ขยับไปไหนเลย ผลก็คือเวลาห้าสัปดาห์เต็มสูญเปล่า และ Tehran กับ Washington ก็ไม่ได้ขยับเข้าใกล้การปลดล็อกช่องแคบ Hormuz แม้แต่น้อย

และหากสถานการณ์ยังคงค้างเติ่งอยู่แบบนี้ ก็ยังไม่ใช่ฉากทัศน์ที่เลวร้ายที่สุด ตอนนี้แทบไม่มีใครคาดหวังว่าช่องแคบดังกล่าวจะถูกเปิดอีกครั้งด้วยซ้ำ จนถึงขั้นมีตัวย่อใหม่ “NACHO” เกิดขึ้นมา หมายถึง “Not A Chance Hormuz Opens” อย่างไรก็ตาม ยิ่งการเจรจายืดเยื้อหยุดชะงักนานเท่าใด ความเสี่ยงที่สถานการณ์จะลุกลามไปสู่ภาวะสงครามก็ยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น ต้องไม่ลืมว่า Donald Trump เคยเริ่มปฏิบัติการทางทหารใน Iran ด้วยเป้าหมายหลักเพียงข้อเดียว คือบรรลุ “การปลดอาวุธนิวเคลียร์โดยสมบูรณ์” หากเป้าหมายนั้นไม่บรรลุ (ซึ่งก็ยังไม่บรรลุ) Trump จะต้องเผชิญคำถามจากคนอเมริกันทั้งประเทศว่า สงครามครั้งนั้นมีความจำเป็นอะไรหรือ ซึ่งนำไปสู่เงินเฟ้อพุ่งสูง และราคาน้ำมัน ก๊าซ และเชื้อเพลิงที่พุ่งทะยาน

แน่นอนว่า Trump จะออกมาพูดถึง “ภัยคุกคามนิวเคลียร์จาก Iran” แต่ตอนนี้มีไม่กี่คนที่เชื่อเขา เขาอาจออกมาประกาศ “ภัยคุกคามนิวเคลียร์” จาก Malaysia เมื่อใดก็ได้ด้วยซ้ำ ความเป็นไปได้ในการเสริมสมรรถนะยูเรเนียมนั้นมีอยู่ในหลายประเทศทั่วโลก แต่อย่างนั้นก็ไม่ได้หมายความว่าทุกประเทศจะมีเจตนาจะโจมตีเมืองของสหรัฐฯ ดังนั้น เมื่อไม่มีชัยชนะ ก็ย่อมไม่มีคะแนนเสียงในการเลือกตั้งที่กำลังจะมาถึง Trump เข้าใจเรื่องนี้ดี จึงอาจหวนกลับมาเริ่มต้นสงครามอีกครั้งเพื่อกดดัน Iran น่าเสียดายที่ในมุมมองของเรา นี่กลับเป็นฉากทัศน์ที่มีความเป็นไปได้สูงที่สุด เพราะเราไม่เห็นว่าคู่กรณีจะขยับเข้าใกล้ข้อตกลงกันเลย ยิ่งไปกว่านั้น เมื่อวานนี้ Abbas Araghchi รัฐมนตรีต่างประเทศของ Iran ยังได้โพสต์ข้อความโกรธเคืองบน X เรียกร้องให้โลก “ยุติการกดขี่ของสหรัฐฯ” ซึ่งไม่ใช่วาทกรรมที่สอดคล้องกับความปรารถนาจะบรรลุข้อตกลงสันติภาพอย่างแท้จริงจากฝั่ง Tehran เลย อย่างไรก็ดี วาทกรรมของ Trump เองก็ไม่ได้ดีกว่าเท่าใดนัก...

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุด ณ วันที่ 15 พฤษภาคม อยู่ที่ 54 pips และจัดว่าเป็นระดับ “ปานกลาง” คาดว่าคู่เงินนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบระหว่าง 1.1624 ถึง 1.1732 ในวันศุกร์ ช่อง Linear Regression ด้านบนได้หันขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแนวโน้มเป็นขาขึ้น แท้จริงแล้ว แนวโน้มขาขึ้นของปี 2025 อาจกลับมาเริ่มต้นอีกครั้งตั้งแต่เมื่อเดือนที่แล้ว ดัชนี CCI ได้เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไปและสร้างสัญญาณ Bearish Divergence สองครั้ง ซึ่งบ่งชี้ถึงการเริ่มต้นของการปรับฐานลง

ระดับแนวรับที่ใกล้ที่สุด:

S1 – 1.1658

S2 – 1.1597

S3 – 1.1536

ระดับแนวต้านที่ใกล้ที่สุด:

R1 – 1.1719

R2 – 1.1780

R3 – 1.1841

คำแนะนำในการเทรด:

คู่เงิน EUR/USD ยังคงรักษาแนวโน้มขาขึ้นท่ามกลางผลกระทบที่ลดลงของปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ต่อบรรยากาศในตลาดและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ผ่อนคลายลง โดยภาพรวมปัจจัยพื้นฐานของดอลลาร์ยังคงเป็นลบอย่างมาก ดังนั้นในระยะยาว เรายังคงคาดว่าคู่เงินนี้จะปรับตัวขึ้นต่อ หากราคาปรับตัวลงมาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาเปิดสถานะขาย (short) โดยมีเป้าหมายที่ 1.1658 และ 1.1624 ตามปัจจัยด้านเทคนิค ส่วนเมื่อราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ การเปิดสถานะซื้อ (long) ยังคงเหมาะสม โดยมีเป้าหมายที่ 1.1841 และ 1.1902 ตลาดยังคงเคลื่อนตัวออกห่างจากปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ ขณะที่ดอลลาร์ยังคงสูญเสียปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตเพียงประการเดียวของตน

คำอธิบายสำหรับภาพประกอบ:

• ช่อง Linear Regression ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่ง
• เส้น Moving Average (การตั้งค่า 20,0, smoothed) ใช้บ่งบอกแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรดำเนินกลยุทธ์การเทรดในขณะนั้น
• ระดับ Murray ใช้เป็นระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาและการปรับฐาน
• ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงช่วงราคาที่มีแนวโน้มว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวภายในไม่กี่วันข้างหน้า โดยอ้างอิงจากค่าความผันผวนปัจจุบัน
• ดัชนี CCI: เมื่อค่าเข้าเขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) จะเป็นสัญญาณว่าการกลับตัวของแนวโน้มในทิศทางตรงกันข้ามอาจใกล้เข้ามา