Thị trường tiền điện tử hiện đang trải qua xu hướng giảm bắt đầu tăng cường từ giữa tháng 10.

Trong khi các thị trường tài chính lớn đóng cửa cho kỳ nghỉ Giáng sinh, thị trường tiền điện tử vẫn hoạt động, dù hoạt động giao dịch rất ít. Xu hướng giảm mà bắt đầu từ giữa tháng 10 vẫn tiếp diễn. Trong khi vàng, bạc và tài sản trên thị trường chứng khoán liên tục thiết lập kỷ lục mới, thị trường tiền điện tử đã bước vào giai đoạn giảm tự do.

Các nhà đầu tư dường như đang bỏ qua những kỳ vọng của thị trường về việc nới lỏng chính sách tiền tệ của Fed trong tương lai, đồng đô la suy yếu, và những lời hứa của Donald Trump về việc biến Mỹ thành "thủ đô tiền điện tử của thế giới", tạo ra một dự trữ Bitcoin chiến lược, dỡ bỏ các hạn chế quy định và nói chung ủng hộ ngành công nghiệp này.

Cục Dự trữ Liên bang Công cụ CME FedWatch ước tính xác suất cắt giảm lãi suất vào năm 2026 vào khoảng 70%, và những người tham gia thị trường đã tính đến hai lần cắt giảm mặc dù có các báo cáo kinh tế tích cực. Tổng thống Donald Trump tuyên bố trên mạng xã hội rằng những người chỉ trích chính sách của ông và mong muốn có lãi suất thấp hơn sẽ không thể lãnh đạo Cục Dự trữ Liên bang. Cố vấn Nhà Trắng Kevin Hassett cũng lưu ý rằng Fed không cắt giảm lãi suất đủ nhanh trong bối cảnh tăng trưởng kinh tế vượt qua kỳ vọng. Trong khi đó, các thành viên lãnh đạo của Fed, bao gồm thành viên hội đồng Stephen Miran, một người ủng hộ lãi suất thấp hơn, chỉ ra sự giảm dần những bất đồng liên quan đến việc cắt giảm lãi suất trong tương lai.

Trump Nhìn chung, sự trở lại nắm quyền của Donald Trump ở Mỹ đã dẫn đến những thay đổi đáng kể trên thị trường tài chính vào năm 2025. Sự khó đoán trước của Trump đã dẫn đến sự bất định chưa từng thấy, ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư và tạo ra một môi trường phức tạp để phân tích thị trường. Một trong những khía cạnh chính là chính sách áp đặt thuế hàng loạt lên hàng hóa và dịch vụ vào Mỹ. Điều này đã ảnh hưởng đến hầu hết các đối tác thương mại và dẫn đến những thay đổi đáng kể trong nền kinh tế và thương mại, trực tiếp tác động đến lĩnh vực tài chính.

Bằng cách tự định vị mình là một người ủng hộ mạnh mẽ ngành công nghiệp tiền điện tử trong chiến dịch bầu cử năm 2024, Donald Trump đã kích thích sự gia tăng mạnh mẽ trong hoạt động của người mua Bitcoin sau chiến thắng của ông vào tháng 11 năm 2024. Tỷ giá BTC/USD đã tăng vọt từ $70,000.00 lên $126,000.00 đến tháng 10 năm 2025.

Tuy nhiên, giá sau đó đã giảm trong phần còn lại của năm 2025, trong khi một số altcoin giảm mạnh. Chẳng hạn, hãy xem xét hai trong số các altcoin phổ biến nằm trong top 10 là Dogecoin (DOGE) và Cardano (ADA). Mỗi đồng tiền này áp dụng cách tiếp cận riêng của mình để định vị thị trường, phản ánh các chiến lược phát triển và bền vững khác nhau.

Một số ý tưởng về altcoin

1. Dogecoin (DOGE): Ban đầu bắt đầu như một trò đùa trên internet, Dogecoin đã trở thành một trong những đồng xu meme được nhận diện nhiều nhất. Được hình thành như một cách châm biếm xu hướng tiền điện tử, sự tăng trưởng nhanh chóng của nó phần lớn nhờ vào những người theo đuổi trung thành và sự ủng hộ không thường xuyên từ những nhân vật nổi tiếng như Elon Musk trên mạng xã hội. Mặc dù có sự biến động đáng kể, sự phổ biến rộng rãi và hiệu ứng mạng của Dogecoin đã giúp nó duy trì vị trí hàng đầu, liên tục thu hút sự quan tâm từ nhà đầu tư.
2. Cardano (ADA): Được sáng lập trong các hội đồng học thuật, nền tảng blockchain Cardano tập trung vào phát triển hợp đồng thông minh. Hạ tầng mạnh mẽ của nó hấp dẫn những nhà đầu tư dài hạn đang tìm kiếm sự đáng tin cậy và khả năng mở rộng, thay vì lợi nhuận ngay lập tức. Mặc dù việc ứng dụng thực tế chưa đạt đến kỳ vọng ban đầu, Cardano vẫn duy trì một lượng người hâm mộ trung thành trong số các loại tiền điện tử hàng đầu.

Nhìn lại cùng thời điểm khi Bitcoin và thị trường tiền điện tử bắt đầu sụt giảm trong mùa thu-đông, chỉ trong ba tháng chưa đầy đủ từ giữa tháng 10 đến tháng 12 vẫn đang tiếp diễn, DOGE (trong cặp DOG/USD) đã mất giá 2,25 lần, giảm từ mức tối đa địa phương tháng 10 là 0,2700 xuống mức thấp tháng 12 gần 0,1200. ADA (trong cặp ADA/USD) giảm từ đỉnh tháng 10 là 0,8915 xuống mức tối thiểu tháng 12 khoảng 0,3460, mất giá 2,57 lần.

Ngày hôm nay, trong thời gian lễ Giáng sinh và với hoạt động của trader ở mức tối thiểu vào thời điểm bài viết này được xuất bản, cặp DOG/USD giao dịch gần mức 0,1263, nhích lên một chút từ mức thấp trong ngày là 0,1257, trong khi cặp ADA/USD ở gần mức 0,3500, cao hơn 10 pip so với mức tối thiểu trong ngày là 0,3490. Cả hai cặp tiền điện tử này đều đang di chuyển trong vùng thị trường giá giảm dài hạn hướng tới các giá trị tối thiểu kể từ khi được phát hành và nhập vào thị trường.

Tổng thể, năm 2025 có thể được coi là khá gây tranh cãi, cực kỳ biến động và hỗn loạn, theo một quỹ đạo khác với các động thái điển hình của thị trường chứng khoán.

Trong năm 2026 sắp tới, các chuyên gia thị trường tiền điện tử đưa ra ba kịch bản chính:

1. Kịch bản cơ bản (có khả năng nhất): Sự ổn định của biến động khi dòng vốn của các tổ chức đổ vào và những cải tiến về quy định dần hình thành. Bitcoin và các đồng altcoin lớn giữ vững vị trí dẫn đầu, trong khi DeFi phát triển thông qua các giải pháp L2 và việc mã hóa tài sản trong thế giới thực (RWA). Điều chỉnh định kỳ vẫn diễn ra thường xuyên.
2. Tăng trưởng nhanh (lạc quan): Một hệ sinh thái quy định thuận lợi và mã hóa tài sản quy mô lớn thu hút vốn tổ chức đáng kể, dẫn đến tăng trưởng vốn hóa thị trường nhanh chóng và sử dụng công nghệ crypto trong thanh toán và tài chính gia tăng trong thế giới thực.
3. Bị giới hạn (bi quan): Các biện pháp quy định nghiêm ngặt tại các nền kinh tế trọng điểm, các vụ hack lớn hoặc thất bại của dự án hệ thống dẫn đến dòng chảy thanh khoản ra ngoài và điều chỉnh đáng kể. Các rào cản công nghệ và quy định cản trở việc chấp nhận rộng rãi. Bitcoin và hầu hết các đồng altcoin tiếp tục suy giảm.

Cần theo dõi gì trong năm 2026?

1. Chung cho nhà đầu tư:

• Khối lượng và dòng tiền vào các ETF giao ngay và tương lai.
• Thay đổi tỷ lệ stablecoin trong lưu thông thị trường (một thước đo dòng tiền vào/ra thanh khoản).
• Việc áp dụng các quy định về stablecoin và chứng khoán mã hóa tại Mỹ, EU và Trung Quốc.
• Các chỉ số kinh tế vĩ mô: lạm phát, lãi suất ngân hàng trung ương và động thái rủi ro trong thị trường truyền thống.
• 2. Ngoài ra, để phân tích sâu hơn cho các chuyên gia:

• Tỷ lệ áp dụng các giải pháp L2 và zk (số lượng giao dịch, phí, chỉ số UX).
• Các chỉ số on-chain: địa chỉ có số dư dương, hoạt động hợp đồng thông minh, tổng giá trị khóa (TVL) trong DeFi.

Khuyến nghị thực tiễn cho các nhà đầu tư (không phải lời khuyên đầu tư, mà là nguyên tắc chung):

• Đa dạng hóa: Kết hợp tài sản "cốt lõi" (BTC, ETH) và các dự án hứa hẹn được lựa chọn kỹ lưỡng.
• Quản lý rủi ro: Xác định giới hạn sụt giảm, sử dụng vị trí có kích thước phù hợp và lập kế hoạch stop-loss.
• Theo dõi cập nhật tin tức quy định và chuẩn bị một kế hoạch phản ứng trong trường hợp có các yêu cầu thắt chặt.
• Đánh giá các dự án dựa trên việc sử dụng thực tế, chất lượng đội ngũ, tiêu chuẩn bảo mật và kinh tế token.

Kết luận Đến năm 2026, không gian tiền crypto có khả năng được tích hợp nhiều hơn vào hệ thống tài chính toàn cầu, với hạ tầng cải thiện, môi trường pháp lý rõ ràng hơn và sự tham gia đáng kể từ các nhà đầu tư tổ chức. Tuy nhiên, các rủi ro vẫn cao: các lỗ hổng công nghệ và sự thay đổi quy định có thể gây ra những biến động mạnh mẽ. Sự thành công của thị trường sẽ phụ thuộc vào việc các thành viên có thể kết hợp đổi mới và cách tiếp cận có trách nhiệm đối với bảo mật và tuân thủ quy định như thế nào.

Năm 2026 có khả năng đánh dấu một giai đoạn quan trọng trong sự phát triển của thị trường crypto, đặc trưng bởi mức độ bất định cao và, đồng thời, những cơ hội lợi nhuận đáng kể. Các động lực tăng trưởng chính bao gồm cải thiện quy định, tiến bộ công nghệ và sự tin tưởng tăng từ các nhà đầu tư tổ chức.

Dù vậy, các nhà đầu tư đối mặt với những thách thức nghiêm trọng liên quan đến biến động giá và nhu cầu phân tích rủi ro kỹ lưỡng. Điều quan trọng là nhớ rằng thành công trong thị trường crypto đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc về các đặc điểm độc đáo của mỗi loại tiền điện tử cụ thể và khả năng phản ứng kịp thời với những thay đổi trong điều kiện thị trường.